
21 世纪经济报道记者 杨梦雪线上股票配资炒股网
自 2024 年开始的消费金融公司"增资潮"仍在持续。
12 月 16 日,长沙银行公告拟以自有资金对其控股子公司长银五八消费金融增资,增资金额不超过 15.5 亿元。长银五八消费金融另一股东通程控股同日公告不参与增资,且拟将其所持的长银消金 1.14 亿股股份转让给长沙银行。若两项交易均完成,长沙银行的持股比例将从 56.66% 增至 80.82%。
值得关注的是,自 2024 年《消费金融公司管理办法》发布并施行以来,消费金融公司就迎来了一轮"增资潮"。多位行业人士谈及,消费金融公司增资背后有多重考量,其中既包括监管最低门槛和主体责任的要求,也有股东方拓展业务空间的市场选择。
与此同时,有分析人士指出,在监管对杠杆率和资本约束趋严背景下,高持股比例的大股东能更高效推动资本补充机制落地。明年消费金融公司增资潮大概率延续,但节奏将更趋理性分化。
消金公司增资潮延续
长沙银行公告显示,为进一步增强长银五八的资本实力,提升其风险抵御能力,推动其健康可持续发展,拟以自有资金对长银五八进行增资不超过人民币 15.5 亿元(含),最终增资金额以经监管部门核准后的实际出资金额为准。
目前长银五八消费金融股东及持股比例分别为长沙银行 56.66%、北京城市网邻信息技术有限公司 26.43%、通程控股 16.91%。增资后,长沙银行持股比例将增加至 74.96%,北京城市网邻、通程控股持股比例分别为 15.27%、9.77%。
同时,通程控股拟将其所持 1.14 亿股股份转让给长沙银行,转让金额总计 2.15 亿元。以此计算,若上述两项交易均完成,长沙银行持股比例将大幅增加至 80.82%。
细数今年来的消费金融公司增资情况,年内已有至少 7 家公司完成增资。
梳理来看,年内唯品富邦消费金融、中信消费金融、四川锦程消费金融、河北幸福消费金融 4 家机构注册资本均变更为 10 亿元。
此外,3 月,宁银消费金融注册资本由 29.11 亿元增至 36 亿元,第一大股东宁波银行持股比例升至 94.17%。8 月,湖北消费金融注册资本由 10.058 亿元增至 13.589 亿元。12 月,去年提出增资的南银法巴消费金融增资方案也已落定,注册资本由 52.15 亿元人民币增至 60 亿元人民币。
除长沙银行拟"加注"外,年内江苏银行也曾提及对旗下消金公司增资。今年 7 月,江苏银行公告董事会审议通过对苏银凯基消费金融增资的议案。
中小机构补足合规门槛
综合多位消费金融从业人士的分析,消费金融公司增资需结合多重因素综合考量,但其中首先是满足监管要求中最低门槛和主体责任的要求。
一个比较明显的趋势是,近年来增资的公司中有不少在"补 10 亿"。如唯品富邦消费金融、锦程消费金融、河北幸福消费金融均在年内大幅增资,注册资本大幅跃升至 10 亿元门槛。
10 亿元门槛的规定来源于 2024 年 3 月发布、4 月起施行的《消费金融公司管理办法》,其中明确提及申请设立消费金融公司,注册资本为一次性实缴货币资本,最低限额为 10 亿元人民币或者等值的可自由兑换货币。
除此之外,在 2024 年 12 月印发的《消费金融公司监管评级办法》中,资本管理的分值权重同样不低,仅次于风险管理的 25%,与公司治理、消费者权益保护同为 15%。
消费金融公司监管评级是监管部门制定及调整监管规划、配置监管资源、采取监管措施和行动的主要依据。有行业人士指出,消费金融公司基于此类原因重视注册资本金的提高等也在情理之中。
同时值得关注的是,《消费金融公司管理办法》中还有一项重要条款,即要求强化主要出资人的股东责任,主要出资人持股比例由 30% 提升至 50%。如今年完成增资的富邦唯品消费金融,增资后第一大股东唯品会(中国)持股比例升至 50%。
博通分析金融行业分析师王蓬博认为,上述条款主要是为了明确主体责任,仍是为了加强监管、让行业更加合规。此外,在监管对杠杆率和资本约束趋严背景下,高持股比例的大股东能更高效推动资本补充机制落地。
梳理来看,企业预警通数据显示,当前 31 家消费金融公司中,仍有北银消费金融、晋商消费金融、蒙商消费金融、金美信消费金融、盛银消费金融 5 家机构注册资本低于 10 亿元。从主要出资人持股比例要求来看,也仍有近半机构第一大股东持股比例不足 50%。

增资节奏或将理性分化
多位受访人士提到增资背后也有股东方的市场选择。
有行业人士坦言,"每家不是自己想增就能增的"。除满足监管要求外,股东方"追加投入"背后也有现实的商业考量。因而在他看来,或许股东方的市场选择是本轮增资潮中更重要的原因。
从增资情况来看,除部分中小公司补足 10 亿元注册资本金外,也有一些头部公司大额增资,分析人士认为这也彰显了这些公司主动扩张信贷规模、抢占优质客群的战略意图。
如南银法巴消金,已连续两年增资扩股补充资本。除今年 12 月注册资本由 52.15 亿元增至 60 亿元的方案落定外,去年 9 月, 南银法巴消金注册资本由 50 亿元增至 52.15 亿元获监管批准,由新股东国际金融公司(IFC)出资 2.15 亿元。
王蓬博表示,对消费金融公司而言,增资直接强化资本充足水平,提升风险抵御能力和业务拓展空间。对头部机构而言,雄厚资本不仅是放贷能力的保障,更是参与 ABS 发行、跨区域展业乃至未来并购整合的开始,将进一步拉大与中小玩家的差距。
后续消费金融公司增资是否还将延续?又有哪些可能的趋势?
王蓬博认为,消费金融公司增资潮大概率延续,但节奏将更趋理性分化。一方面线上股票配资炒股网,受净资本约束和不良容忍度收紧影响,中型消金公司为维持 ROE 水平,仍将有较强动力补充核心资本;另一方面,头部机构可能转向定向增发等多种组合模式,而非单纯依赖股东注资。
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